自从法玛提出金融市场的有效性假设以来，股票市场就成为许多金融学者的重要研究领域，他们企图证明或者推翻市场有效性假设。本书认为股票市场是无效率的，在这种无效市场上，投资者交互影响的复杂性和独特性在市场定价方面发挥了重要作用。本书采用大量强有力的证据证明股票市场的复杂性、经常处于无序状态，尤其是对于公司过去的成败记录过度反应。结果导致，那些预期创造高收益的股票被认为是*安全的，而高风险的股票可能会被预期创造*低的收益。