本书按照由表及里、由浅入深的逻辑结构向读者介绍当今衍生金融工具的发展及类型，以远期、期货、期权、互换四种基本衍生金融工具类型为主线，分别阐述这些工具的特征、定价、交易策略以及风险管理。      本书的目的是使读者饶有兴趣地学习基本的衍生金融工具，掌握其特性，并孜孜不倦地深入研究如何对其进行合理定价，且能够将理论应用于实践。 前　　言教学建议第1章　衍生金融工具概述1学习目标11.1　衍生金融工具的概念与分类21.1.1　衍生金融工具的概念21.1.2　衍生金融工具的分类21.2　衍生金融工具的功能与特征61.2.1　衍生金融工具的功能61.2.2　衍生金融工具的特征91.3　衍生金融工具市场的发展101.3.1　全球衍生金融工具市场的发展101.3.2　我国衍生金融工具市场的发展12本章小结14课后习题14第2章　远期合约15学习目标152.1　远期合约概述162.1.1　远期合约的基本概念162.1.2　远期市场的参与者172.1.3　远期合约的优缺点172.2　远期利率协议172.2.1　远期利率协议的相关概念172.2.2　远期利率协议的运作182.2.3　远期利率协议的功能202.2.4　远期利率的确定212.3　远期外汇合约242.3.1　关于外汇的基本知识242.3.2　远期外汇合约的含义与种类272.3.3　远期外汇合约的功能282.3.4　远期汇率的确定29本章小结32课后习题33第3章　期货市场的运作机制35学习目标353.1　期货合约的内容363.1.1　期货交易品种363.1.2　交易单位373.1.3　交割时间与交割地点383.1.4　最小变动价位及每日价格波动限制383.2　期货市场的组织与管理393.2.1　期货市场的组织结构393.2.2　期货市场的管理体系423.3　期货交易453.3.1　期货交易流程453.3.2　期货交易风险管理制度47本章小结52课后习题52第4章　期货交易策略55学习目标554.1　套期保值策略564.1.1　套期保值的含义564.1.2　套期保值的操作原则564.1.3　套期保值的类型574.1.4　基差风险604.1.5　套期保值最优合约数量634.2　投机交易策略654.2.1　期货投机的含义664.2.2　期货投机的类型664.2.3　期货投机与套期保值的区别674.3　套利交易策略684.3.1　套利交易的原理684.3.2　套利交易的方式68本章小结73课后习题74第5章　金融期货交易77学习目标775.1　外汇期货交易785.1.1　外汇期货的含义785.1.2　外汇期货的交易规则785.1.3　外汇期货的套期保值交易805.2　利率期货交易845.2.1　利率期货的含义845.2.2　短期利率期货的种类及交易规则855.2.3　长期利率期货的种类及交易规则895.2.4　基于久期的利率期货套期保值交易925.3　股票指数期货合约975.3.1　股票指数期货的含义975.3.2　股票指数期货的交易规则995.3.3　股票指数期货的套期保值交易101本章小结104课后习题105第6章　期权交易概述107学习目标1076.1　期权的基本概念1086.1.1　期权合约的定义及要素1086.1.2　期权的种类1096.2　期权市场构成及运行机制1116.2.1　期权市场的发展历程1116.2.2　期权市场的构成1136.2.3　期权市场的运行机制1176.3　基本期权交易策略1186.3.1　单一策略1186.3.2　保护性看跌期权策略1236.3.3　抛补看涨期权策略1246.3.4　组合策略125本章小结127课后习题128第7章　期权价格分析129学习目标1297.1　期权价格构成1307.1.1　期权的内在价值1307.1.2　期权的时间价值1317.1.3　权利金与内在价值、时间价值的关系1317.2　期权的到期价值1327.2.1　看涨期权到期价值1327.2.2　看跌期权到期价值1347.3　影响期权价格的因素1377.3.1　标的资产的市场价格（S）1377.3.2　执行价格（X）1377.3.3　期权的到期期限（T）1377.3.4　波动率（σ）1387.3.5　无风险利率（r）1387.4　期权价格的上下限1397.4.1　期权价格的上限1397.4.2　期权价格的下限1407.5　看跌期权与看涨期权的价格关系1437.5.1　看跌看涨期权平价关系1437.5.2　看跌看涨期权平价关系公式的推导144本章小结145课后习题145第8章　期权定价模型147学习目标1478.1　二叉树期权定价模型1488.1.1　单期二叉树模型1488.1.2　多期二叉树模型1508.1.3　二叉树模型的现实应用1528.2　风险中性定价1528.2.1　风险中性定价基本原理1528.2.2　风险中性世界与现实世界1548.3　Black-Scholes期权定价模型1558.3.1　模型假设1558.3.2　Black-Scholes定价公式1568.3.3　Black-Scholes定价公式的拓展1588.3.4　Black-Scholes定价公式的参数确定1598.3.5　期权价格的敏感性分析161本章小结169课后习题169第9章　金融互换交易171学习目标1719.1　金融互换市场概述1729.1.1　金融互换市场的产生与发展1729.1.2　金融互换的特点1739.1.3　金融互换的局限性1749.2　利率互换1749.2.1　利率互换的含义及交易机制1749.2.2　利率互换的作用1759.2.3　利率互换中介1789.2.4　利率互换定价1799.3　货币互换1819.3.1　货币互换的含义及交易机制1819.3.2　货币互换的作用1829.3.3　货币互换定价185本章小结187课后习题188附录　正态分布曲线的面积191参考文献193