威廉·本哈德和戴维·利郎研究了包括选举、内阁编制和政府解散在内的民主事件影响资本市场的条件。 这些事件缺乏可预见性的结果，市场回报令人沮丧，市场波动增加。 相反，市场中的参与者却能够预测结果，市场回报没有呈现出不正常情况。 此外，政治预期决定了市场如何对政治进程作出回应。 当新闻使得市场参与者更新他们的政治信仰时，市场参与者会重新配置他们的资产，并且全部的市场行为会发生改变。为了衡量政治信息，本哈德教授和勒布朗教授使用了复杂的政治进程模型。 他们利用各种各样的市场行为模型，包括有效市场假设、资本资产定价模型、套利定价理论，以探究政治事件对货币、股票和债券市场的影响。 分析将会吸引研究政治科学、经济学和金融的学者、研究生以及很好的本科生。