这是一个小女孩的冒险故事，生活在维多利亚时代的女孩温迪，生活在一个不富裕的家庭里。父亲达林先生是银行职员，母亲达林太太则是附近美丽的淑女。温迪平日十分喜爱和弟弟约翰、迈尔玩海盗游戏，也喜欢给他们讲故事。就在一个黑暗的夜晚，一个会飞的男孩彼得·潘飞到了他们的窗前，说要教会他们飞翔，带他们去一个充满冒险的地方。温迪、约翰和迈尔都高兴极了，于是，他们很快就跟着彼得·潘学会了飞，而且飞到了一个美丽的海岛——永无岛。原来，彼得·潘是永无岛上永远也长不大的调皮小孩，他和小仙子丁可儿，以及一群被遗失的小男孩一起生活在这个岛上，但他们都很喜欢听故事，于是就请来了温迪这个擅长讲故事的女孩来为他们讲故事。飞到永无岛，温迪立刻被这个美丽而神秘的海岛吸引住了，这里有茂密的丛林、高大的树木，还有印第安人，以及横行附近海面的坏蛋海盗。不巧，他们被彼得的死敌海盗铁钩船长胡发现，为躲避攻击，温迪三人不幸从空中掉下。彼得吩咐丁可儿带着男孩们去找温迪，自己则去对付铁钩船长。无奈，善妒的丁可儿向男孩们撒了谎，使温迪陷入危险。幸好射来的箭被温迪的项链挡下。男孩们带着温迪她们找到了六七个隐蔽的树洞，这就是他们在永无岛上的秘密基地，平时他们在海岛的深处探险，晚上累了就回到树洞休息游戏。后来，温迪和男孩们被铁钩船长捕获，为了营救他们，以及打倒死敌铁钩船长，彼得与他展开了一场激战。