本书主要阐述了有关FOF组合基金的理论、架构和实践问题。全书分为3篇。其中，母基金篇阐述了FOF基金入门、投资组合理论、资产配置、智慧贝塔、星潮评价体系、择基模型、公募FOF配置、私募FOF配置、业绩归因分析、风险管理等；子基金篇阐述了相对价值策略、量化择时策略、事件驱动策略、期权策略等；国外经验篇介绍了美国主流的资产管理公司及国外主流对冲基金的情况。 本书适合从事资产管理行业，包括银行、信托、保险、券商、期货公司、第三方理财及私募基金的相关人士阅读，特别适合从事渠道和资金及资产配置的专业人士阅读。 中国量化投资学会（CQIA）理事长、  “大数据金融丛书”主编、上海交通大学、中国人民大学 产业导师他是中国量化投资领域的开拓者与奠基者，编著的《量化投资――策略与技术》是国内优秀的量化投资教材。2017年撰写的《FOF组合基金》是有关FOF与资产配置的教材，成为机构投资者的入门指南。他在国内多个知名大学开设专业课程和讲座，包括清华大学、北京大学、上海交通大学、中国人民大学、浙江大学等，影响了众多年轻学子。业界的培训对象包括：招商银行、民生银行、太平洋保险、中国人寿、嘉实基金、博时基金、中信证券、银河证券等，有力地推动了国内资本市场机构化发展。 具有多年业界实战经验，从2008年开始的从业资历包括：东方证券投资部资深策略师、方正富邦基金副总监、东航金控资管部总经理、瑞达资管首席策略师等。在这些任职的经历中，团队累计管理总资产超过50亿元，为客户创造绝对收益超过10亿元，累计咨询资金超过500亿元。因为出色的业绩，获得中国量化投资研究院授予的“2016中国量化投资年度人物”。 目  录|母 基 金 篇第1章  FOF基金入门 31．1  FOF基本概念 31．1．1  FOF是什么 31．1．2  FOF的核心价值 51．1．3  FOF的定位 91．1．4  FOF的运作流程 101．1．5  FOF的分类 151．1．6  FOF与MOM 181．2  FOF发展历史 201．2．1  国外FOF市场 201．2．2  国外共同基金FOF发展历程 231．2．3  美国FOF基金主要管理人 251．2．4  国外FOHF发展历史 311．2．5  FOHF管理机构 341．2．6  国内FOF发展历史 361．2．7  FOF监管的中外对比 381．2．8  中国证券类私募FOF面临的问题 441．3  FOF成功的关键 471．3．1  管理人评价 471．3．2  策略的分类评估 511．3．3  资产配置 541．3．4  风险管理 591．3．5  业绩归因 691．4  私募基金法规解读 751．4．1  主要法律 751．4．2  基金业协会规则 761．4．3  私募基金与证券相关法律 80第2章  投资组合理论 842．1  证券组合选择理论 842．1．1  理论产生的背景 842．1．2  单只证券的收益率与风险 852．1．3  证券组合的收益率与风险 872．1．4  证券组合的选择 892．2  资本资产定价模型 912．2．1  资本资产定价模型的理论 912．2．2  资本市场线与证券市场线 932．2．3  资本资产定价模型的应用 972．2．4  传统资本资产定价模型的扩展 1012．3  策略组合理论 1052．3．1  基本概念 1052．3．2  策略的评估 1102．3．3  策略的筛选与组合 1152．3．4  策略的资金分配 1192．3．5  小结 122第3章  资产配置 1243．1  基本概念 1243．1．1  择时之难 1253．1．2  配置决定收益 1293．1．3  几个核心理念 1333．1．4  为什么要分散化 1343．2  配置模式 1373．2．1  股债模式 1373．2．2  全天候策略 1403．2．3  耶鲁基金模式 1473．2．4  美林时钟模式 1513．3  配置方法 1543．3．1  核心-卫星模式 1543．3．2  杠铃配置模式 1573．3．3  逆向配置模式 1583．3．4  成本平均模式 1603．3．5  买入并持有模式 1613．3．6  组合保险策略 1623．3．7  恒定混合策略 1653．4  配置模型 1673．4．1  多资产配置理论 1673．4．2  均值-方差模型 1693．4．3  风险平价模型 1753．5  多资产配置产品 1763．5．1  代表性产品 1773．5．2  美国市场多资产策略产品 1803．6  国内固定收益资产 1823．6．1  主要债券类型 1823．6．2  债券价值分析 187第4章  智慧贝塔（Smart Beta） 1934．1  Smart Beta简介 1934．1．1  Smart Beta是什么 1934．1．2  Smart Beta的演进 1944．1．3  Smart Beta的分类 1974．1．4  Smart Beta的市场 1994．1．5  Smart Beta的表现 2024．2  Smart Beta在A股市场中的实证研究 2034．2．1  基于权重优化的Smart Beta 2044．2．2  基于风险因子的Smart Beta 2104．2．3  基于风险因子组合的Smart Beta 2214．3  Smart Beta在指数基金中的应用 2224．4  Smart Beta的挑战与未来 2244．4．1  因子效用降低 2244．4．2  Smart Beta的未来发展方向 225第5章  星潮评价体系 2295．1  国外评价体系 2295．1．1  主要综合评级 2295．1．2  专业对冲基金评级 2305．1．3  晨星评级 2335．1．4  标普评级 2365．1．5  理柏评级 2395．1．6  晨星定量模型 2415．2  国内评价体系 2445．2．1  国内主要评级机构 2445．2．2  国内评级的问题 2475．3  尽调陷阱 2495．3．1  规模陷阱 2495．3．2  历史收益陷阱 2515．4  公司评价 2545．4．1  学历因子 2555．4．2  资历因子 2575．4．3  基金经理价值 2585．4．4  D-三因子 2605．5  产品评价 2635．5．1  业绩指标 2635．5．2  考察短板 2695．6  资金管理 2845．6．1  凯利公式 2845．6．2  D-公式 2895．6．3  R-公式 291第6章  择基模型 2946．1  动量模型 2946．1．1  时间序列动量 2946．1．2  横截面动量 2976．1．3  不同维度的动量策略 2986．1．4  组合管理与构建 2996．1．5  配置策略的应用实践 3006．2  奇异谱模型 3066．2．1  奇异谱分析均线择时回顾 3066．2．2  案例：奇异谱择时+选基（动量指标） 3086．3  行业轮动模型 31