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剩余收益模型的理论与运用研究
剩余收益模型的理论与运用研究
王立夏 | 中国财政经济出版社
ISBN:9787522309330
原价: ¥68.00
销售价:¥3.90元
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分类 经济
作者 王立夏
出版社 中国财政经济出版社
图书简介

《剩余收益模型的理论与运用研究》首先分析三种不同线性信息动态剩余收益模型,并用中国资本市场数据检验其适用性;然后基于中国市场特有市场风险冈子,构建单风险网子调整的剩余收益模型,在将其与DHS模型和TSSV-0模型进行理论比较的基础上,进一步运用中国资本市场进行适用性检验比较;接着,鉴于公司净资产根据其投资属性可以分为净经营性资产和净金融性资产,而这两种净资产所面临的风险属性是不同的,净经营性资产承担的是经营性风险,净金融性资产承担的是金融性风险,《剩余收益模型的理论与运用研究》进一步从理论上构建出双风险因子调整的剩余收益经营与投资决策模型(OIDM-DRRIM),由此将剩余收益模型的运用从估值拓展到了企业资产配置的投资决策。在企业项目投资决策过程中,根据产品生命周期理论,项目处于产品生命周期的不同阶段,其净资产收益率不同:增长期的净资产收益率持续上升,衰退期的净资产收益率持续下降,而成熟期的净资产收益率围绕行业平均水平波动。《剩余收益模型的理论与运用研究》从理论上就项目投资价值的评估构建了多阶段剩余收益项日决策模型,并进行参数赋值检验。

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