传统套期保值理论构建在线性策略基础上，而市场广泛存在的期货和现货价格不对称的联动模式冲击着传统主流策略。为此，在理论层面，结合历史的基差、随机冲击、宏观经济变量以及境内外市场信息传导关系等所隐含的信息探讨价格联动模式形成，以此为基础构建基于价格联动模式的期货套期保值决策框架和尾部套期保值策略。在实证层面，采用相对成熟合约的样本数据进行实证研究，设计与之相适应的套期保值策略，并对策略实施及效果进行实证比较。研究发现，基于价格联动的套期保值策略，有助于缓解传统策略中套期保值效果与保值成本之间的矛盾。 第一章导论第一节研究背景和意义第二节国内外研究现状回顾一期货套期保值理论的两个维度：交易动机与价格联动二套期保值决策框架的国内外研究进展三套期保值有效性评估的相关研究进展第三节期货套期保值研究国内外研究评析一效用函数演变与线性策略二价格联动模式演进与线性策略第四节研究视角第五节特色与创新之处第二章价格联动与期货套期保值决策框架第一节引言第二节价格联动与期货套期保值理论框架一价格联动二价格联动与期货线性套期保值理论第三节非对称相关结构下的套期保值线性策略一CCC-CARCH、DCC-GARCH和ADC-GARCH模型二不对称相关结构下的Copulas-GARCH模型第四节价格联动与期货局部套期保值理论一非线性策略的提出二基于价格联动的非线性策略构建三非线性策略求解四NLSC策略的进一步讨论五线性策略与非线性策略的比较第五节历史信息与期货套期保值决策第六节结语第三章宏观经济因素、价格联动与期货套期保值决策第一节引言第二节宏观经济因素、风险溢价与期货基差变动一问题提出二理论框架三模型、变量与数据四实证结果五稳健性检验六小结第三节考虑宏观经济因素能否改善套期保值效果第四节结语第四章供求冲击、库存变动与期货套期保值决策第一节引言第二节供求冲击、库存变动与商品便利收益一商品便利收益解释二商品便利收益测度的库存视角三商品便利收益测度的期权视角四商品便利收益的动态过程五小结第三节商品便利收益与期货套期保值决策一商品期货定价的单因子模型二商品期货定价的双因子模型三双因子模型的卡尔曼滤波参数估计方法四参数矩阵的极大似然估计第四节实证研究一数据和变量二现货价格为可观测变量条件下的参数估计三现货价格为状态变量条件下的参数估计四估计比较……第五章商品价格极端波动与期货套期保值决策第六章不对称相关结构与期货套期保值尾部策略第七章历史信息、价格联动与期货套期保值决策框架