证券市场的市场微观结构特征及其特有的交易机制对相关资产产生着多方面的影响，而如何准确地研究和评估由此产生的市场影响是业界和学术界所关注的问题。本书在考虑市场微观结构特点的前提下，同时结合我国股票市场自2005年以来几次重要的交易制度变迁，从股票特质性风险的定价、交易量、波动性、流动性和股价预测的溢出效应等方面对由此产生的市场影响展开了系统性研究。本研究对于深入分析和评估我国市场微观结构和交易机制的市场影响有着重要的参考价值，同时也为我国证券市场交易机制设计、交易体系的完善和证券市场的长远发展提供了依据。