金融危机为什么由美国引发？美国为此做了些什么？美国还能引领世界吗？抵押贷款违约，再加上过度负债和监管不力，最终导致了2008年美国的金融危机。但是，美国房价的下跌如何导致了一场世界范围内的金融危机?在应对这场危机时，美国政府做对了什么，又做错了什么?最重要的是，将来应该采取什么行动来解决这场危机并防止其他危机的发生?罗伯特·博森在本书中以其前瞻的智慧加外科手术般的精准解析，对这次金融危机做了一次全景式多维扫描。目录序序致谢中文版前言金融危机：一个虚拟的故事第一部分 美国房市衰退与全球金融危机第一章 美国房价的涨与落第二章 房利美和房地美第三章 私营机构的抵押贷款证券化第四章 信用违约互换及其数学模型第二部分 对股票和债券市场的影响第五章 卖空、对冲基金及金融杠杆第六章 经纪商和银行的资本金要求第七章 短期借贷的影响第八章 存款保险和货币市场基金第三部分　2008年救市法案评估第九章 财政部对大量银行进行资产重组的原因和措施第十章 增加贷款额与清除有毒资产第十一章 限定高管薪酬与改进董事会第十二章 会计准则是否是导致金融危机的重要因素第四部分 美国金融系统的未来第十三章 美国金融危机的国际潜在预示第十四章 美国金融监管结构的新框架术语注释序言2008年的金融危机改变了全球金融系统中的各类范式，改变了我们在过去几十年中逐步确信不疑的许多基本观念，也可能最终改变世界金融系统运行的路径和步伐。一段时间以来，描述、评论、解析这次金融危机的书籍、文章纷至沓来，卷轶浩繁，人人试图为之提出自己的解释、看法。但多数的解释现在看来不是有点老生常谈、言不及义，就是云山雾罩，使人不得要领。直到读到罗伯特。博森先生的这本新著，本人才眼前为之一亮。博森先生以其前瞻的智慧加外科手术般的精准解析，对这次金融危机做了一次全景式多维扫描。他不仅以其曾经的证券监管者的挑剔眼光、哈佛商学院教授的批判态度、投资管理人精明的分析头脑，对此次危机发生的原因作出自己的解释，更重要的是，他从一个建设者的角度（博森先生曾参与了美国社保机制改革，也曾是麻省经济事务的宏观管理者）对美国政府迄今为止在危机过程中所作出的种种反应进行了评价，并由此给出避免再一次危机的改革建议。序言：从2008年10月到2009年1月，美国财政部向超过300家银行投资近2000亿美元。联邦政府通常是采取单向资本主义的投资方式，当金融机构倒下时，政府将会蒙受大量损失，而如果它们复苏，政府也只能获得一小部分利润。这对纳税人来说是不公平的。打个比方，美国财政部向美国银行注资450亿美元后，财政部只拥有大部分优先股和6％的普通股。要想控制局势，财政部只能通过占有大量（而不是全部）普通股来救助那些过于庞大而不能倒下的银行。对于第三个问题，即我们应该采取什么行动预防以后的金融危机，答案就是：我们应该在最佳时机采取最佳监管策略解决最棘手的问题。因为金融危机很容易扩散至全球，在理论上，国际社会应该寻求解决国际问题的共同方案。在实践中，没有哪个国家愿意把主权割让给全球统治者。一些国家可以自愿结成联盟，就像大学里的导师一样，合作监督国际金融机构；另一些国家可以给国际货币基金组织（IMF）提供更多资金。另外，大国可以通力合作，向新一轮的贸易保护壁垒施压，促进全球贸易和资本流动。美国财政部应该更多地关注债务证券化的改革，而不是银行的资产重组。经过资产重组的银行还没有增加它们的贷款额。因为增加贷款量对经济复苏至关重要，而债务证券化可以刺激贷款量的增加，所以美国必须进行彻底的证券化改革。同样，联邦政府应该更多地帮助水下借款人，而不是从银行购买“有毒资产”。水下借款人的抵押贷款余额超过了他们的住房价值，因此他们很可能会违约；而有毒资产的价值最终取决于违约率。