一个叫裴洛斯的木匠用木头雕刻出了一个木偶，他为这个木偶取名叫皮诺曹。皮诺曹是一个调皮的小孩儿，虽然他想做一个好孩子，但是有些坏习惯总是难以改正。他甚至逃学、撒谎，还同坏人做朋友，上了几次当后，依然不吸取教训。后来，他遇到了一位仙女，仙女告诉他，每当他说谎时，鼻子就会长一截。结果皮诺曹因为说谎，鼻子变得特别长，这时他才醒悟。但好景不长，他又受到朋友的诱惑，去了“玩具国”。几个月后，他变成了一头驴，被卖到了马戏团。又因为在表演时摔断了腿，皮诺曹被卖给了商人去剥皮。在紧要关头，皮诺曹被仙女所救。皮诺曹找到了自己的父亲，并改过自新，变成了有血有肉的好孩子。